Bon alors le miens est d'avoir un modem ethernet qui t'offrira une facilité d'installation (une carte réseau suffit) et une souplesse d'utilisation accrue.
Le choix modem et/ou modem routeur dépend principalement de ce que tu veux faire avec le PIII, il est bien taillé pour faire routeur, un modem basique suffit donc.
Pour ce qui est du routage, je ne peux que te conseiller l'excellent IPCop ou le must du must, Astaro qui sont des distributions Linux spécialisées dans le routage/firewalling. N'aie pas peur c'est du Linux mais totalement transparent, tout est administrable avec ton navigateur Web et il n'y a que peu de connaissances à avoir.
A la limite, mon travail actuel consistant à monter des IPCops, je peux même te faire backup ici
Pour ce qui est du switch, il s'agit d'une boite d'interconnexion, une multiprise en quelque sorte, mais dédiée au réseau. La différence fondamentale entre le hub et le switch est que le switch est "intelligent", il connait les machines branchées à ses différents ports et sature moins le réseau. Voila pour le petit encard technique.